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Entender los estados financieros, indispensable para una buena gestión

7 de marzo 2021

Interpretar las finanzas de tu empresa es más crucial de lo que imaginas, porque permite asegurar tu rentabilidad y protegerte en contextos difíciles como el actual.

Autor:
PAD Escuela de Dirección

Para todo directivo de una empresa, y más aún para un propietario, es importante conocer e interpretar la información que está recogida en los estados financieros de su empresa. Eso te permitirá saber cuál es tu situación financiera, analizar y llegar a un certero diagnóstico que te pueda permitir tomar decisiones acerca de los resultados de tu gestión. 

Conocer la situación financiera te permitirá un adecuado diagnóstico y a partir de allí construir tu estrategia para poder planificar tus operaciones a corto, mediano y largo plazo.

Una de las primeras consideraciones a tener en cuenta es la necesidad de disponer de un esquema general para entender las finanzas de la empresa. Ese esquema nos debe permitir entender las interacciones que se producen entre las inversiones, el financiamiento y el rendimiento de la empresa. 

Con el esquema claro, debemos saber relacionar el modelo de negocio con nuestros estados financieros. Lo que conocemos de nuestro negocio debemos verlo reflejado en nuestros estados financieros: cómo vendemos, cuánta es la inversión en existencias necesarias para ofrecer adecuadamente nuestro producto, con qué financiamiento de nuestros proveedores contamos, etc.

empresarios revisando sus estados financieros

Es muy importante tener claro que, para poder obtener un rendimiento económico, debemos considerar que es necesario invertir. Sin esas inversiones, lamentablemente, la mayoría de las veces, no es posible obtener la venta de un producto o un servicio.

Es necesario saber cuantificar esas cantidades de dinero y gestionarlas adecuadamente para que sean inversiones eficientes. Además, para sostener esas inversiones, es imprescindible un adecuado financiamiento en las condiciones y plazos convenientes para poder cumplir con los objetivos trazados. 

Por eso decimos que entender las finanzas de tu empresa es más importante de lo que imaginas, porque facilita entender los mecanismos para cuidar tu sostenibilidad, intentando lograr una rentabilidad y una adecuada liquidez para protegerla en contextos difíciles como el actual.

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¿Por qué es importante la planificación financiera?

Una planificación financiera es necesaria por las siguientes razones: 

  1. Una comprensión en términos económicos de la planificación estratégica. Este ejercicio hace que se concrete la factibilidad de lo que se planifica y se pueda corregir con anticipación.
  2. Necesita previamente de un adecuado diagnóstico para entender qué es lo que sucede o qué tipo de dificultades tenemos.
  3. Finalmente, pasar de una planificación de largo plazo, en la que se concretan temas de planteamiento estructural, a una planificación de corto plazo, en la que se concretan temas de funcionamiento operativo.

Para hacer bien ese diagnóstico, es necesario el conocimiento y la soltura en el manejo de algunas herramientas que faciliten el análisis financiero.

¿Cuáles son las herramientas financieras a utilizar?

1. Flujo de fondos

Una de las herramientas más importantes para obtener el diagnóstico financiero de una empresa en un período de tiempo determinado es el flujo de fondos, llamado también “cuadro de fuentes y usos” o “estado de orígenes y aplicaciones”. Esta herramienta contesta las siguientes preguntas:

  • ¿En qué se ha usado el dinero y de dónde se ha obtenido?
  • ¿Dónde están las utilidades que hemos obtenido? 

En síntesis, responde qué se hizo con el dinero en un período y cómo se financió. Es una herramienta muy poderosa para entender cómo han sido los movimientos de dinero en la empresa en un período determinado.

directivo calculando el flujo de fondos de su empresa

2. Uso de indicadores financieros

Otra de las herramientas básicas es el uso de indicadores financieros o ratios. Según Jorge Arbulú, profesor de Dirección Financiera del Programa para Propietarios de Empresas (PPE) del PAD-Escuela de Dirección, en el manejo de las finanzas hay distintos indicadores a considerar. 

De lo que se trata es de elegir algunos ratios que aporten información relevante y seguirlos en el tiempo para analizar qué nos dice su evolución. También para compararlos con los que tenga el sector en el que competimos. Dichos indicadores se pueden agrupar en ratios de rentabilidad, de endeudamiento, de liquidez y, los más importantes, los de operación. 

En el análisis de un estado financiero casi siempre será conveniente utilizar más de un indicador financiero y más de una herramienta para alcanzar un diagnóstico adecuado.

“La propia experiencia del dueño de la empresa le ayudará a determinar qué indicador y qué herramienta y en qué circunstancias usarlos dependiendo de lo que necesite analizar”, sostiene Arbulú. 

Asimismo, es recomendable revisar las variables financieras con cierta periodicidad o frecuencia comparable; es decir, en fechas iguales del año para poder obtener comparaciones que puedan aportar con el diagnóstico y anticipar qué medidas tomar para corregir los problemas encontrados.

directivos revisando los estados financieros

El manejo de las finanzas frente al Covid-19

El Covid-19 y la crisis económica producida por la pandemia ha provocado muchos estragos en las empresas, como la desaparición de muchos emprendimientos, debido a la predominancia de microempresas en nuestro país, y la reducción de ingresos y el aumento de las pérdidas en las que han podido sobrevivir. 

Ha sido y sigue siendo una situación complicada que ciertamente demanda cambios con creatividad ante los retos a afrontar. La gestión de las finanzas no ha sido la excepción. En esta coyuntura, explica Arbulú, lo que ha primado es el manejo de la liquidez. El flujo de caja ha sido la herramienta financiera más utilizada. “De lo que se trataba era de sobrevivir en un escenario incierto y cambiante”, enfatiza el académico.

Se hacía un flujo de caja y se establecían las necesidades a corto plazo. Simultáneamente se debía proteger la estabilidad crediticia y de cobranza, controlar al detalle el flujo de pagos, implementar tácticas financieras (como utilizar líneas de créditos), entre otras medidas. Incluso algunas empresas aprovecharon el apoyo del Gobierno para no romper su cadena de pagos, tomando deuda subsidiada de Reactiva Perú. 

En un contexto complejo e incierto, lo que la gran mayoría hizo fue priorizar el manejo de la liquidez. Se sacrificó puestos de trabajo y sueldos, en mayor o menor medida. El gran eslogan era: “Cash is King”, para justificar cualquier decisión polémica. 

Sin embargo, dependiendo del sector y conforme ha ido transcurriendo el tiempo, se hace necesario también estar preparado para lo que los economistas llaman “el rebote”. Algunos negocios se han ido abriendo progresivamente y en algún momento será necesario reiniciar las actividades o volver al ritmo que antes tenían o incluso más. 

Cada sector deberá estar preparado para ese momento. Y el aspecto financiero será entonces también muy importante para ayudar a prevenir ese momento. Cualquier crisis altera la forma en que circula el efectivo en la empresa, pero también cada fin de crisis. Por ello resulta imprescindible que los directivos estén preparados para hacer frente a los retos financieros que plantee ese momento para sus organizaciones. 

empresarios revisando sus finanzas

El Programa para Propietarios de Empresas (PPE) del PAD está diseñado para los dueños de empresa que, después de fundar y mantener con éxito su negocio en el mercado, necesitan gestionar su crecimiento con profesionalismo y con una visión de largo alcance. Facilita que desarrollen sus competencias de dirección empresarial que les permitan identificar oportunidades de mejora y crecimiento para sus empresas. 

En el PPE aprenderás a interpretar y analizar mejor los estados financieros para gestionar adecuadamente la sostenibilidad de los resultados económicos y financieros de tu empresa. Por ello estarás mejor preparado para afrontar la incertidumbre propia de la vida empresarial. 

Te invitamos a conocer más acerca del Programa para Propietarios de Empresas aquí.

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