<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=255057379578934&amp;ev=PageView&amp;noscript=1"> " "
Descarga el estudio de transformación digital

¿Cómo tomar decisiones financieras en tiempos de crisis?

25 de septiembre 2021

Con una efectiva toma de decisiones, las empresas pueden enfrentar la crisis de manera eficaz y aprovechar las oportunidades que se presenten. Conoce cuáles son los criterios que debes tomar en cuenta para la toma de decisiones financieras en tiempos de crisis.

PAD Escuela de Dirección

Autor:
PAD Escuela de Dirección

La gestión financiera en tiempos de crisis es un proceso sumamente complejo. Su objetivo es maximizar el valor empresarial, obtener rentabilidad y alcanzar los objetivos corporativos. No obstante, en un contexto de crisis, resulta un reto mayor que depende necesariamente de una adecuada toma de decisiones.

 

 

Eduardo Roncagliolo, profesor de la Maestría en Dirección Financiera y Director de las áreas de Estrategia, Operaciones, Finanzas y Gobierno Corporativo del PAD, resalta su importancia:

Las decisiones financieras acertadas permiten el desarrollo de cualquier empresa y mantienen conformes a los stakeholders.

“Las decisiones financieras acertadas permiten el desarrollo de cualquier empresa y mantienen conformes a los stakeholders, aseguran las operaciones en el tiempo y los empleos de las personas, garantizan sus productos a la sociedad y garantizan los dividendos a los accionistas por los riesgos que asumen”.

Las decisiones financieras dependen del tipo de negocio, de la industria en la que opera y de cuál es su situación actual. “Las finanzas no se reducen solo a un criterio numérico: es decir, haces una fórmula y si la fórmula es más de cierto número apruebas, y si es menos desapruebas. La vida real es mucho más rica y compleja”, explica el experto.

En una empresa, el directivo financiero tiene que ser como un malabarista y jugar con dos pelotas en la mano: la rentabilidad y la caja. “Es un equilibrio que se debe lograr en una etapa de crecimiento de las ventas. Por su parte, en una etapa de ventas bajas es mejor mantenerse líquido y en stock cero”, explica Roncagliolo.

directivo tomando decisiones financieras en tiempos de crisis

Pero mejor empecemos por el principio, o mejor dicho por el contexto. A continuación, pasamos revista a la situación del mercado financiero internacional y luego a los criterios que se deben tomar en cuenta al momento de tomar decisiones financieras en tiempos de crisis.

 

Obtén una visión estratégica del negocio desde la gestión financiera y desarrolla un liderazgo efectivo - Solicita más información

Las tendencias del mercado financiero

Actualmente, las tendencias de las inversiones registran un comportamiento sui generis en el mundo, en el sentido que las principales bolsas de valores internacionales presentan mucha volatilidad en el mercado financiero. En resumidas cuentas, hay un desconcierto generalizado y global provocado por la pandemia.

“El gran problema con las empresas es que no se sabe cuáles van a sobrevivir y cuáles no, por lo mismo que no se conoce cómo será el mundo postpandemia, y tampoco cómo vendrán los números el siguiente año”, advierte Roncagliolo.

Sin embargo, afirma Roncagliolo, la nueva normalidad está transformando la forma de hacer negocios y ha pasado a dirigir la situación de las inversiones en el mundo. Puntualmente, hay una revolución tecnológica que inevitablemente está cambiando la manera en que se tenía de llegar al mercado. Por ejemplo, la inteligencia artificial y el data analytics ayudan a predecir la demanda, a acercarse al cliente y a reducir costos y mercados.

Aquellas empresas que producen y ofertan data analytics están creciendo muchísimo en el mercado y son fuentes de inversión, a diferencia de aquellas empresas físicas que están siendo más golpeadas.

Por ejemplo, el precio de las acciones de Zoom y de Amazon ha crecido notablemente, mientras que el precio de las acciones de Walmart no, señala el profesor.

Criterios para la toma de decisiones financieras

Si bien los criterios para la toma de decisiones financieras, en particular, dependen del tipo de empresa y del tipo de industria, en general, las organizaciones deben tener mucha prudencia y capacidad de resiliencia en el manejo de sus finanzas, virtudes que deben primar en estas circunstancias sobre todo.

No obstante, Roncagliolo sostiene que, en este contexto de incertidumbre, las decisiones financieras que todo directivo debe tomar dependen de la etapa de la pandemia en que se encuentra su empresa y, sobre todo, de sus ventas. Asimismo, también se debe considerar las cuentas por cobrar y el inventario.

directivos calculando cuentas e inventarios

1. Ventas

Cuando tus ventas oscilan entre el 5 % y 20 %

Si las ventas de tu empresa crecen mes a mes en un rango del 5 % al 20 %, como sucede con industrias como la hotelera, el transporte aéreo, etc., entonces debes ser más prudente; es decir, mantener tu caja y reducir tus costos al máximo, así como al inicio de la pandemia.

Trata de estar lo más líquido posible.

Mantenerse líquidos no significa solamente mantener caja, sino también líneas de créditos. “Actualmente, los bancos están ofreciendo créditos a un buen grupo de empresas porque creen o están convencidos (y las mismas empresas también) que van a llegar hasta el final de la pandemia”, añade Roncagliolo.

Cada decisión financiera depende del tipo de negocio e industria en el que te encuentres. Por ejemplo, el sector de restaurantes ha pasado a convertirse en black kitchens (o modalidad por delivery), porque ya no es necesario tener locales abiertos en avenidas principales por la baja concurrencia de comensales y por el alto costo de alquiler.

Cuando tus ventas están entre el 100 % y 120 %

Si tu empresa registra un incremento en sus ventas de entre el 100 % y 120 % con relación a las ventas del año anterior, significa que ya saliste de la crisis y que es probable que en el 2021 no crezcan menos del 20 %. 

En este caso, tus decisiones financieras deben enfocarse en tener prudencia con tus inversiones, pero esto no significa que debes dejar de invertir; por el contrario, debes hacerlo para seguir creciendo.

Para ello, debes entender primero cuáles son tus necesidades de capital de trabajo y de inversión. “Debes tratar de financiar ambas variables con un estilo de prudencia, hoy y en el largo plazo. Financiarlos en el corto plazo puede ser complejo”, advierte el experto.

Si tienes la oportunidad de crecer, hazlo; si tu empresa puede lograr financiamiento de largo plazo, es el momento de gestionarlo. Todo esto siempre y cuando las condiciones se den y hayas realizado una evaluación de la situación.

Según Roncagliolo, el financiamiento a largo plazo es conveniente porque las tasas bancarias se encuentran en lo que se llama “el piso histórico”. “Tomar créditos de largo plazo, por más que te parezca caro un 5 % o 6 % de interés, puede ser beneficioso, porque en un año o dos pasan a convertirse a otras tasas”, explica.

2. Cuentas por cobrar

Como directivo, debes estar muy al corriente de las cuentas por cobrar, y esto no quiere decir acortarlas, sino manejarlas y administrarlas bien. “El problema se genera si las cuentas por cobrar se comienzan a alargar, porque claramente tenemos el mismo problema que tiene la Bolsa, los bancos y las personas: uno no sabe qué clientes van a aguantar la pandemia”, advierte el profesor.

3. Inventario con precaución

directivo gestionando inventarios con una tablet

En cuanto a tu inventario, debes tener una actitud precavida y analítica, y pasar a determinar las situaciones de precaución y de oportunidades. Por ejemplo, si eres un directivo de una empresa comercializadora y te ofrecen materia prima o productos a buen precio, debes decidir comprar pero hasta un punto.

En un mercado cambiante por la generación de nuevas tecnologías, no puedes tener inventario de productos para los próximos nueve meses, porque el cambio constante de la tecnología hace que corras el riesgo de quedarte con productos obsoletos en almacén.

Aunque no todos los sectores productivos han sido golpeados por la pandemia, todo directivo debe defender su posición competitiva, no perder de vista su estrategia y caminar hacia ella audaz y eficazmente. 

“Hay empresas que han recuperado sus ventas, pero solo sus ventas comparadas con el mismo mes del año 2019, lo que quiere decir que el mercado todavía no se recupera bien. El empresario tiene que saber esperar”, reflexiona.

Según Roncagliolo, todo empresario debe tener presente la liquidez y la rentabilidad en este contexto de pandemia. “Antes de la pandemia se creía que algunos costos eran imposibles de reducir, ahora se sabe que no es así”, añade el experto.

“En el PAD se creía que no era posible desarrollar los programas a distancia; sin embargo,  la pandemia nos demostró lo contrario al obligarnos a emigrar a la modalidad virtual. Y el día que ya se pueda retomar las clases presenciales, nuestra oferta será híbrida”, agrega.

Formación de excelencia en gestión financiera

Para diseñar, ejecutar y medir el éxito de una estrategia financiera, el papel del directivo es clave. Por ello, es importante que esté capacitado en las mejores prácticas y estrategias de dirección que optimicen su toma de decisiones financieras.

Si te interesa fortalecer tus conocimientos y habilidades en las metodologías de valoración de activos, decisiones de inversión y financiamiento, así como gestión y manejo del riesgo, la Maestría en Dirección Financiera del PAD es tu mejor opción. 

Los participantes de la Maestría en Dirección Financiera del PAD no solo adquirirán una visión estratégica del negocio desde la dirección financiera, sino también tendrán la posibilidad de desarrollar un liderazgo efectivo y auténtico, de modo que puedan posicionarse como CFOs que decidan el rumbo de sus negocios.

Aprenderás a tomar mejores decisiones financieras que ayudarán a crecer y desarrollar tu compañía, y también al crecimiento y beneficio de tus stakeholders.

Te invitamos a conocer más sobre la Maestría en Dirección Financiera aquí.

 

Obtén una visión estratégica del negocio desde la gestión financiera y desarrolla un liderazgo efectivo - Solicita más información